答案優(yōu)選

CFA考試項目涉及范圍很廣，水平越高，范圍就越廣，題目也越難。為便于考生復習和準備，每年AIMR都會出一些CFA考試復習資料，針對不同考試水平給出不同的閱讀材料，內(nèi)容全部以原著形式或論文摘錄形式出現(xiàn)。根據(jù)對1992年CFA考生閱讀材料的統(tǒng)計，水平Ⅰ（即最低層次）的閱讀材料有15種，水平Ⅱ有15種，水平Ⅲ有19種，其中之大并不亞于攻讀MBA或Ph.D所需的閱讀材料。
考試內(nèi)容主要包括：①倫理和職業(yè)標準；②財務會計；③數(shù)量技術；④經(jīng)濟學； ⑤固定收益證券分析；⑥權益證券分析；⑦組織合管理。現(xiàn)將各部分按不同水平內(nèi)容介紹如下（以1992年CFA考試內(nèi)容為例）。
1．倫理和職業(yè)標準、證券法與監(jiān)管其涉及的內(nèi)容有： ①適用法律和監(jiān)管。它包括信用標準的本質(zhì)和適用性；相關法規(guī)；監(jiān)管團體的組織和目的。 ②職業(yè)準則和標準。它包括倫理準則；職業(yè)操守標準；ICFA有關規(guī)章；AIMR有關規(guī)章。 ③倫理標準和職業(yè)義務。它包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關系；內(nèi)部信息問題；監(jiān)管責任；研究報告和投資建議；補償利益沖突；信用責任（以上為初級應考內(nèi)容）；職業(yè)道德；投資適宜性。 ④倫理行為的問題識別與管理。它包括信用責任；內(nèi)部交易；公司治理和機構投資者；“謹慎人”原則（以上為中級加考內(nèi)容）；能力和合適的關心；安排和接受站償?shù)睦鏇_突一般企業(yè)倫理價值和義務；倫理組織變化（以上為高級加考內(nèi)容）。

2．財務會計它涉及的內(nèi)容有： ①基本會計報表的作用與功能 包括收益表；資產(chǎn)負債表；現(xiàn)金流量表。②會計報表的解釋和使用包括收入識別；存貨成本；折扣方法；可市場化證券投資；表外融資；不良債務重組；租憑和所得稅（以上為初級應考內(nèi)容）；流動現(xiàn)金流分析、匯總；公司間投資和企業(yè)合并。 ③若干專題：如財務報表分析的目的；有效市場假設的意義；會計標準；財務報表的調(diào)整；國際會計和價格水平調(diào)整等。（中、高級應考①～③的全部科目）。
3．數(shù)量分析它涉及內(nèi)容有：①數(shù)量分析方法導論；復利、現(xiàn)值和未來值的數(shù)學計算；基本統(tǒng)計和回歸分析；風險測量和衍生證券導論（①為初級應考內(nèi)容）②高級回歸分析基本及高級期權和期貨定價 （①～②為中、等級應考內(nèi)容）。
4．經(jīng)濟學它包括： ①宏觀經(jīng)濟學主要內(nèi)容； ②國際經(jīng)濟學；③微觀經(jīng)濟重點與分析（①～③為初級應考范圍）； ④經(jīng)濟預測（①～④為中級應考范圍）； ⑤證券分析和組合管理應用；⑥當前美國及全球經(jīng)濟問題（④～⑥為高級應考范圍）。

5．固定收益證券分析這方面的應考內(nèi)容有： ①導論包括固定收益證券特點；國際固定收益證券市場。 ②數(shù)學性質(zhì) 包括價格/收益關系；期間和凸型（①～②為初級應考內(nèi)容） ③作用評價包括債券評價；收益和現(xiàn)金分析；資產(chǎn)保護和合約。 ④市場分析 包括收益曲線；預測利率；國際市場和衍生證券。（①～④為中級應考內(nèi)容） ⑤組合決策包括積極型的決策；被動型決策指數(shù)。（①～⑤為高級應考內(nèi)容）。
6．權益證券（股票）分析它涉及的內(nèi)容有： ①導論包括投資環(huán)境；證券高層；證券交易機制；證券市場；歷史及全球性投資。 ②財務分析 包括比率；ROE分配；財務報表分析和資本結構。 ③評價方法包括收益；紅利折扣；現(xiàn)金流；資產(chǎn)定價及技術分析。 ④公司分析和評價包括基本分析；行業(yè)和經(jīng)濟內(nèi)容和分析綱要；（以上為初級應考內(nèi)容）；預測；相對環(huán)境；公司計劃和決策；質(zhì)量因素及研究報告（以上為中級應考內(nèi)容）。⑤投資決策 包括趨勢；市場非有效性和心理影響。 ⑥公司重組 包括LBO及收購。 ⑦風險資本和緊密控股公司包括分析和評價（①～⑦為高級應考內(nèi)容）。

7．組合管理它涉及的內(nèi)容有： ①金融資產(chǎn)管理原則 包括組合管理定義和基本概念。 ②投資者目標包括投資限制因素和政策。 ③資產(chǎn)分配 包括期望收益和風險；最佳組合及動態(tài)決策等（①～③為初級應考內(nèi)容） ④衍生證券分析 ⑤預期因素包括社會、政治、經(jīng)濟及資本市常 ⑥組合政策的完整笥和預期因素 包括結構、變化及執(zhí)行等內(nèi)容（①～⑥為中級應考內(nèi)容） ⑦組合績效的評價包括績效標準、基準誤差和國際比較等（①～⑦為高級應考內(nèi)容）。以上CFA資格考試水平的內(nèi)容是1992年的考試涉及范圍，從總體上看，每年的內(nèi)容變化不大。但近幾年，AIMR又補充一此新的內(nèi)容，如1998年的CFA考試除了原有內(nèi)容外，還包括全球市場和投資工具、其它投資方式分析（房地產(chǎn)投資分析、投資公司分析、貨幣或外匯交易投資分析）等?？傊?，CFA考試涉及面廣，且有相當難度。 需要進一步指出的是，通過CFA高級水平考試的及格者并不能馬上得到CFA證書，除非他們已有三年以上金融分析師的任職經(jīng)歷，同時又是“金融分析師聯(lián)合會”的成員?？梢奀FA既要有全面的金融理論知識，還需要有實踐經(jīng)驗和良好的職業(yè)道德。他們還都必須遵守AIMR公布的《職業(yè)行為倫理標準守則》。
CFA稱號擁有者和CFA的應考人員都要同意簽暑這一守則。該守則要求CFA在處理與客戶、上司、雇員、同理和合作管理者之間的關系時必須遵循良好的行為準則，必須仔細領會法律的文字和精神，必須與監(jiān)管機構、交易所和行業(yè)團體充分合作；CFA應想客戶所想，不得有違背客戶利益的行為；CFA不得要求推薦其服務的他人支付費用或傭金，在借用其它分析師資料時也需十分謹慎，杜絕抄襲；CFA不可通過登廣告的方式來宣傳其稱號以吸引他人等。
每年，CFA都要被重新守審定是否遵守這一守則，同時，任何來自客戶的、與倫理相關的投訴一旦被按時披露，被披露者就有可能失去CFA的稱號。AIMR對違規(guī)者制裁很嚴，包括開除或取消CFA注冊稱號，由于美國證券業(yè)務業(yè)具有一套完整的淘汰機制，所以證券從業(yè)人員都非常珍惜這一稱號。自1963年第一次授予CEA來以，已有32000多人獲得此稱號，目前ICFA繼續(xù)在AIMR的支持下執(zhí)行這一計劃，現(xiàn)有的投資環(huán)境使應試者認識到提高實踐和技能的重要性因此有關CFA學習和參加考試的人數(shù)每年都在增加。學習以自學為主。但在同一地區(qū)也可組成小組學習，小組學習有專人輔導。據(jù)互聯(lián)網(wǎng)信息，1998年有5萬多人報名參加CFA考試，報考費用為400美元。ICFA在全球幾十個國家設有考點，其中包括中國的廈門、北京、上海等考點