美國留學(xué)金融工程全解析

　　1. 專業(yè)簡介

Financial engineering is a multidisciplinary field involving financial theory, methods of engineering, tools of mathematics and the practice of programming. It has also been defined as the application of technical methods, especially from mathematical finance and computational finance, in the practice of finance. --Definition from Wikipedia

金融工程概念：

·利用數(shù)學(xué)工具、工程化手段來解決實際金融問題：

· 金融產(chǎn)品設(shè)計，金融產(chǎn)品定價，交易策略設(shè)計，金融風(fēng)險管理等;

第一個金融工程學(xué)位課程是在20世紀90年代初設(shè)立的。這個專業(yè)的數(shù)量和規(guī)模都在迅速增長。目前美國USNEWS排名150的院校中，有50左右個金融工程碩士項目。

關(guān)于金融工程更多內(nèi)容可以參考國際量化金融協(xié)會網(wǎng)站https://www.iaqf.org/

美國金融工程類專業(yè)排名請見https://quantnet.com/mfe-programs-rankings/

　　2. 專業(yè)分支

美國院校常見的專業(yè)名稱：

u Financial Engineering 金融工程

u Financial Mathematics /Mathematical Finance 金融數(shù)學(xué)

u Computational Finance 計算機金融

u Quantitative Finance 量化金融

u Quantitative Finance and Risk Management 量化金融和風(fēng)險管理

3. 所屬學(xué)院

工學(xué)院：

重視編程能力，會開設(shè)optimization , programming等課程。

(Columbia MSFE, Stanford MSFM, Cornell MSFE, USC MSFE, NYU MSFE

商學(xué)院：

圍繞金融方面學(xué)習(xí)，會開設(shè)Stochastic Methods of Mathematical Finance等課程。

(WUSTL MSF, UCB MFE, UCLA MFE, Gatech MSQ&CF, BU MSMF, SIT MSFE, SUNY-Buffalo MSF, Temple MSFE, IIT MMF)

數(shù)學(xué)學(xué)院：

課程圍繞數(shù)學(xué)、統(tǒng)計展開，會開設(shè)Stochastic Processes等課程，學(xué)術(shù)性較強。

(Columbia MAMF, Chicago MSFM, JHU MSFM, UND, USC MSMF, NYU MSMF, UW MSCF, Purdue MSCF, SUNJ MSMF, Minnesota MSFM, SUNY- Stony Brook MSQF, FSU MSFM, Dayton MSFM)

　　申請要求：

1. 專業(yè)背景

總體看來，除了擁有金融、數(shù)學(xué)、經(jīng)濟、統(tǒng)計、經(jīng)濟計量背景的人，其它方向如計算機、物理、化學(xué)、工程等背景的人同樣是很受歡迎的申請者。而且在這些"轉(zhuǎn)專業(yè)"的人中，工程類專業(yè)背景的學(xué)生占了將近半數(shù)。 如果是純商科背景， 比較偏好有輔修或者第二專業(yè)為相關(guān)理工科。

2. 成績建議

· 托福

1)基本要求：總分100，每項不低于23

2)有1%-3%加分，總分110分，口語25分

· GRE

1)GRE基本要求：153+165+3.0

2)有1%-3%加分，160+170+3.5

· GPA

1)大于3.7，有競爭力的成績

2)3.5-3.7，無優(yōu)勢無劣勢

3)3.5以下，無優(yōu)勢成績

3. 先修課

美國的金融工程碩士看重學(xué)生在數(shù)學(xué)，計算機和金融方面的知識和能力儲備。尤其是數(shù)學(xué)和計算機能力出眾的學(xué)生，往往錄取結(jié)果更好?？偟膩砜?，常見的先修課主要有以下：

3.1. 數(shù)學(xué)和統(tǒng)計

· 微積分 (Differential Calculus, Multivariate Calculus)

· 線性代數(shù)(Linear Algebra)

· 概率論和統(tǒng)計(Probability and Statistics)

· 微分方程Differential Equations(偏微分PDE&常微分ODE)

以上為最基礎(chǔ)的要求，但是要想有更大優(yōu)勢，盡可能多修

·隨機過程Stochastic Processes

·數(shù)值分析Numerical Analysis

·計量經(jīng)濟學(xué)Econometrics

·時間序列Time Series

·實變函數(shù)Real Analysis

·優(yōu)化Optimization

3.2. 計算機

·C, C++, Matlab, Python, R (目前最常見的)

·Machine Learning

·SAS, Gauss, RATS, S-Plus, or Garch

3.3. 金融

•微觀經(jīng)濟學(xué)Microeconomics

•宏觀經(jīng)濟學(xué) Macroeconomics

•公司財務(wù)及財務(wù)分析 Corporate Finance and Financial Analysis

•貨幣和資本市場 Money and Capital Markets

•投資學(xué) Investments

修課方式：

先修課盡量在學(xué)校內(nèi)修課，并獲得成績單。如果校內(nèi)沒有條件修課，可以通過以下方式：

A：http://www.coursera.org/

For mathematics, the following are suggested courses:

Probability Theory

Statistics and Inference

Linear Algebra

Linear Optimization

For computer programming, the following are suggested courses:

R Programming

The Data Scientist’s Toolbox

For those students who want to get a head start on mathematical finance:

Mathematical Finance

Financial Engineering and Risk Management Part 1

Financial Engineering and Risk Management Part 2

B：https://quantnet.com/courses/ (C++)價格高，難度大，通過率只有40%，優(yōu)秀率只有7%。由Baruch MFE 教授授課，修過此課可以不用參加CMU mscf的暑假提前課的。

C：自學(xué)推薦書籍&新聞雜志：

• 金融衍生品：John Hull’s Options, Futures, and Other Derivatives. The so-called Bible of Wall Street Professionals, this book is mandatory reading for everyone entering the mathematical finance field. Somewhat dry at times, but the topics covered, presentation, and relevance to the program has no equal.

•金融工程：Saleh Neftci’s Principles of Financial Engineering. A great synopsis of the interaction between financial instruments and asset classes within the markets. The late Professor Neftci was truly a gifted writer.

• 金融書籍的隨機微積分Steven Shreve’s Stochastic Calculus for Finance books: namely Stochastic Calculus for Finance I: The Binomial Asset Pricing Model and Stochastic Calculus for Finance II: Continuous-Time Models. These books are standards for courses in stochastic calculus; but caution, these books can be hard to read the first time through, especially the Continuous-Time Models.

•公司金融：推薦Stephen A. Ross, Corporate Finance。

•計量經(jīng)濟學(xué)：推薦Jeffrey M. Wooldridge, Introductory Econometric

• Ross: A First Course in Probability”

• Mood, Graybill & Boes: Introduction to the Theory of Statistics”

• Rudin: Principles of Mathematical Analysis”

•R語言：Paul Teetor’s R Cookbook. A great, simple-to-read-and-do tutorial on the R scripting language and R framework. Many courses will rely on R or some statistical-based package. Being proficient in R will be a great time-saver as well as tool that will be useful for all time.

• 金融工程和計算：Yuh-Dauh Lyuu’s Financial Engineering and Computation. A great book that touches mainly on the computational aspects of mathematical finance.

• 投資學(xué)--博迪

• 華爾街見聞

• 雪球財經(jīng)網(wǎng)

1. 常見職業(yè)路線

1.1 Sales &Trading

Sale& Trading的職業(yè)有多種。

如果你接受過定量金融方面的培訓(xùn)，并且從事賣方sales的工作，那么你就可以將負責(zé)管理正在考慮復(fù)雜衍生產(chǎn)品或正在評估其性能的客戶關(guān)系。trading可能涉及做市或管理高頻和其它算法頭寸。

作為做市商，你的目標是在買賣價差上獲利。雖然這些職位通常不需要高頻率和算法交易員所需的強大統(tǒng)計和計算機科學(xué)技能，但你需要對定量學(xué)科和風(fēng)險管理有良好的掌握。

高頻交易員和算法交易員通常尋求從較小的價格差異或預(yù)期會重現(xiàn)的相對價格關(guān)系中獲利。這種形式的量化交易需要高水平的數(shù)據(jù)和市場結(jié)構(gòu)分析，其中強大的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和計算機科學(xué)技能是必不可少的。

除了強大的技術(shù)技能，你還需要密切關(guān)注細節(jié)，擁有良好的溝通能力，熟悉不斷變化的行業(yè)規(guī)則。這一領(lǐng)域的基本工資通常較低，年度獎金往往遠遠超過基本工資。

量化交易是量化金融中一個復(fù)雜而有趣的領(lǐng)域。在申請定量交易工作之前，有必要進行大量的基礎(chǔ)研究。至少你需要有廣泛的統(tǒng)計學(xué)和計量經(jīng)濟學(xué)背景，以及通過編程語言實現(xiàn)的豐富經(jīng)驗。”—Quant Start創(chuàng)始人邁克爾•霍爾斯-摩爾

這個領(lǐng)域的競爭日益激烈。雖然技術(shù)知識很重要，但它不是唯一必要的。人們必須具備一定的商業(yè)意識。他們應(yīng)該了解市場是如何運作的，傾聽市場評論，培養(yǎng)市場意識。”—法國巴黎銀行副總裁Akram Ayyash

常見的職稱有：

· Assistant Trader助理交易員

· Junior Trader初級交易員

· Options Trader期權(quán)交易員

· Proprietary Trader自營交易員

· Quant Trader量化交易員

· Quantitative Trading Analyst量化交易分析師

· Rates Trading Associate利率交易

· Sales and Trading Analyst

1.2 Financial Modeling/Strategies/Research金融建模/策略/研究

這一職業(yè)道路上的職位包括各種各樣的任務(wù)，包括衍生品、大宗商品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品定價，建立風(fēng)險和最 佳執(zhí)行模型，預(yù)測經(jīng)濟趨勢，為客戶產(chǎn)生量化交易和投資理念。

成功的建模者、strat”或研究人員必須具備強大的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計、編碼和溝通技能。此職業(yè)道路所需的其他能力包括解析大型數(shù)據(jù)集的能力、理解財務(wù)模型構(gòu)建的技術(shù)方面的能力、理解公司結(jié)構(gòu)的含義以及對公司會計的基本知識。

在金融模型策略和研究方面，賣方銀行、買方基金經(jīng)理和監(jiān)管機構(gòu)都有工作。作為一名front office定量分析師，您將參與構(gòu)建定價和開發(fā)交易工具; 作為一名Middle office定量分析師，您將驗證front office開發(fā)的交易和定價模型。

除了為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品定價，你可能還有機會與各種各樣的客戶合作。從私人銀行和對沖基金，到資產(chǎn)管理公司和公司，你將從不同的角度看待相同的交易，并開發(fā)一個了解其他人如何看待市場考慮產(chǎn)品和評估價格。

沿著這條職業(yè)道路，成功的實踐者喜歡開發(fā)創(chuàng)造性的解決方案，使用各種模型和應(yīng)用程序來解決具有挑戰(zhàn)性的問題。

由于這項工作的挑戰(zhàn)性——數(shù)學(xué)、金融和計算機技能的結(jié)合——定量分析師的需求量很大，而且能夠拿到高薪。—Tristan Yates，Investopedia Writer

這個職位滿足了我對分析工作的渴望，也為我提供了與客戶合作的機會。我喜歡在建立模型、制定交易策略、發(fā)布研究報告和與廣泛客戶互動之間取得平衡。—Devdeep Sarkar，F(xiàn)ICC副主席，系統(tǒng)交易策略，高盛

常見職稱

· Associate, Quantitative Analytics定量分析助理員

· Corporate Treasury Strategist公司國債策略師

· Credit Structuring Analyst信貸結(jié)構(gòu)分析師

· Derivative Analyst衍生品分析師

· Financial Technology Associate金融技術(shù)助理員

· Quantitative Strategist量化策略師

· Trading Strategist Trading策略師

· Fixed Income Strategist 固定收益策略師

1.3 Quantitative Portfolio Management 量化投資組合管理

從事投資組合管理的定量分析師使用定量模型管理其他人的資金(如養(yǎng)老基金、散戶投資者和保險公司)。定量模型通常分析大型歷史數(shù)據(jù)集，尋找可以跨大型證券集團利用的小機會。定量投資組合經(jīng)理還根據(jù)市場新聞開發(fā)快速算法進行交易。

定量投資組合管理不同于基本面”基金經(jīng)理所進行的分析?；久婊鸾?jīng)理通過仔細研究一家公司或一個行業(yè)的財務(wù)報表來預(yù)測盈利能力，從而尋求正回報，并通常進行長期投資。

您可能需要使用統(tǒng)計方法和技術(shù)來創(chuàng)建投資策略，以處理大量的數(shù)據(jù)集，以便在歷史價格中找到預(yù)測模式，或者要求使用數(shù)學(xué)模型來識別和利用相關(guān)證券之間不一致的價格。

編程技能也很重要。考慮到執(zhí)行的交易數(shù)量之多，投資組合管理的一個重要方面涉及到執(zhí)行的效率。確定最優(yōu)執(zhí)行”的模型(zui佳交易場所、執(zhí)行速度以及在價格沒有重大變動的情況下移動大量證券的策略)都是投資組合經(jīng)理工作的一部分。

招聘趨勢正從銀行業(yè)轉(zhuǎn)向小型買方公司。由于有更專業(yè)的需求，這些公司正在尋找既具備成功所需的硬技能，又能接觸到當(dāng)今投資界面臨的問題的候選人。 —摩根大通另類資產(chǎn)管理執(zhí)行董事Michelle ruvolom

常見職稱：

·Portfolio Management Analyst投資組合分析師

·Quantitative Research Associate量化研究助理

·Research Analyst研究分析師

·Investment Analyst投資分析師

·Quantitative Analyst量化分析師

1.4 Risk Management風(fēng)險管理

自2008年金融危機以來，計算和管理交易員和投資組合經(jīng)理所承擔(dān)的信貸和市場風(fēng)險的科學(xué)(和藝術(shù))變得越來越復(fù)雜和重要，金融公司和監(jiān)管機構(gòu)對此也有很大的需求。升值幅度的增加造就了職位的quan威性、薪酬和聲望的提高。

作為風(fēng)險管理者，你需要識別、評估和優(yōu)先考慮風(fēng)險。你的職責(zé)可能包括審查交易模型、制定銀行壓力測試、設(shè)定持倉限額和行業(yè)風(fēng)險敞口、評估流動性比率以及建立監(jiān)管資本水平。

你需要熟悉影響金融業(yè)的法規(guī)和要求。例如，多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求銀行為每筆交易計算一個信用評估調(diào)整(CVA)。CVA考慮交易對手違約的風(fēng)險和違約時的潛在損失。CVA必須定期對整個投資組合進行重新計算。對于一家持有數(shù)十萬筆長期交易的公司來說，這是一項艱巨的任務(wù)。最重要的是，銀行必須為觀察到的CVA波動留出昂貴的風(fēng)險資本。

監(jiān)管資本問題、流動性緩沖資金限制，以及何時量化貸款風(fēng)險和違約概率，都是銀行受到密切關(guān)注的領(lǐng)域。成功的對沖基金還必須謹慎管理其交易員和投資組合經(jīng)理所承擔(dān)的風(fēng)險。

經(jīng)理們希望，在進入固定收益投資組合管理和衍生品交易領(lǐng)域之前，人們能夠了解風(fēng)險。把風(fēng)險管理作為基礎(chǔ)是件好事，即使從長遠來看你沒有這么做。—Dσryl Hersgberger，Treasurer at TIM-CREF

常見職位

· AVP, Franchise Risk Architecture特許經(jīng)營風(fēng)險架構(gòu)

· Associate, Treasury Risk財務(wù)風(fēng)險助理

· Investment Risk Analyst投資風(fēng)險分析師

· Market Risk Analyst市場風(fēng)險分析師

· AVP, Asset and Liability Management資產(chǎn)負債管理

—以上內(nèi)容參考CMU計算金融碩士項目

https://www.cmu.edu/mscf/careers/index.html

更多可關(guān)注https://www.zhihu.com/question/36051849

2. 就業(yè)情況

根據(jù)美國quan威職業(yè)就業(yè)網(wǎng)站Glassdoor數(shù)據(jù)，金融工程師及相關(guān)的職位薪資水平如下：

金融工程師平均年薪：$112,476